11° edição: cenário semanal econômico – 15/06 à 20/06

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junho 19, 2020

Ibovespa resiste a pressão do exterior e fecha em alta por 4 vezes consecutivas; dólar sobe 5% na semana.

O Ibovespa abre a semana em leve queda, depois de chegar a cair quase 3% em meio a preocupações com uma segunda onda do coronavírus. Dando sequência na semana o Ibovespa conseguiu fechar em alta, ainda que longe da máxima. Recuperando o fôlego e seguindo em direção ao final de semana com forte alta, combinando a pressão compradora nos contratos do índice futuro, com um contexto macroeconômico mais favorável.

O evento que mais provocou a ansiedade dos investidores é a decisão de juros do Comitê de Política Monetária (Copom), que reduziu Selic em 0,75 ponto percentual, para 2,25% ao ano. Economistas dizem que é importante ler com atenção o comunicado, pois ele pode deixar a porta entreaberta ou fechada para novas reduções da taxa básica de juros.
Quanto mais baixa for a Selic, melhor para os investimentos em ações, pois isso reduz a rentabilidade da renda fixa e diminui o custo de capital das empresas.

Amenizando o pessimismo do mercado a informação de que Bruno Funchal, atual diretor de Programas do ministério da Economia e ex-secretário da Fazenda do Espírito Santo, será o novo secretário do Tesouro Nacional. O atual secretário, Mansueto Almeida, afirmou que pedirá demissão e deve sair do governo em agosto.

Entre os indicadores nacionais, foi divulgado o Relatório Focus do Banco Central. Segundo o documento, os economistas projetam que o Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro caia 6,51% em 2020, uma previsão mais pessimista que a da semana anterior, que era de retração de 6,48%. Para 2021, a expectativa se manteve em um avanço de 3,50%.
Já para o medidor oficial de inflação, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), os economistas projetam um crescimento de 1,60% este ano, contra 1,53% projetado na semana passada. Para 2021, a previsão foi de alta de 3,10% para 3%.

Ainda entre os indicadores locais, o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) divulgou que o volume de serviços no Brasil caiu 11,7% em abril frente a março. Este é o resultado negativo mais intenso desde o início da série histórica (janeiro de 2011). Trata-se também da terceira taxa negativa seguida, com acúmulo de perda de 18,7% neste período.

Foram divulgadas pelo IBGE também as vendas no varejo, que caíram 16,8% em abril na comparação com o mesmo mês do ano passado. A expectativa mediana dos economistas apontava para uma retração de 14%.

O Senado Federal aprovou a medida provisória 936, que permite redução de salários e jornadas e suspensão de contratos durante a pandemia do coronavírus.
A MP, que segue para sanção presidencial, criou o Programa Emergencial de Manutenção do Emprego e da Renda. Nesse programa, o governo paga uma parte do seguro-desemprego por até 60 dias ao trabalhador com contrato suspenso ou por até 90 dias se o salário e a jornada forem reduzidos. O salário não pode ser reduzido abaixo do atual salário mínimo, de 1.045 reais.
A redução de jornada permitida pelo programa poderá ser de 25%, 50% ou 75%, e regras variam de acordo com a faixa salarial do trabalhador.

O governo brasileiro lida ainda com o aumento dos casos de coronavírus no país. Segundo o balanço do Ministério da Saúde, foram confirmadas 612 mortes em 24 horas, elevando o total para 48.954 óbitos. Já o número de casos chegou a 1.032.913.

Panorama Mundial
O desempenho dos índices acionários americanos, refletiram duas notícias positivas nesse começo de semana.
A primeira de que os Estados Unidos permitirão que empresas trabalhem com a Huawei na implementação da tecnologia 5G. A segunda, que o Federal Reserve anunciou que irá comprar títulos da dívida privada de empresas.
Segundo Jerome Powell presidente do Fed, uma ferramenta melhor para prover liquidez e manter o mercado funcionando. Powell destacou ainda que conforme os mercados se normalizarem as compras de títulos irão diminuir.
Apesar do susto com um discurso cauteloso do presidente do Federal Reserve, ressaltando que ainda há um longo caminho até que as pessoas demitidas no auge da quarentena voltem a trabalhar.
Powell destacou esperar que o desemprego continue a cair depois do surpreendente dado de maio, quando foram criadas 2,5 milhões de vagas nos Estados Unidos, contra expectativas de destruição de 7,5 milhões de empregos.

As vendas no varejo dos Estados Unidos dispararam 17,7% em maio, contra uma expectativa de avanço de 8%, o que se combina com o aumento de 2,5 milhões de empregos para criar um quadro forte de recuperação em V da maior economia do mundo.

Os índices Dow Jones e S&P 500 recuaram 0,8% e 0,56% respectivamente em meio a notícias de que a Apple está fechando novamente lojas na Florida e no Arizona por conta dos temores com a segunda onda do coronavírus.

O dólar comercial caiu 0,99% a R$ 5,3167 na compra e a R$ 5,3182 na venda. Já o dólar futuro para julho opera em queda de 1,29% a R$ 5,312 no after-market.

Os EUA frustraram o Brasil e decidiram anunciar candidato próprio para disputar a presidência do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), hoje ocupada pelo colombiano Luis Alberto Moreno. Os EUA anunciaram a intenção de nomear Mauricio Claver-Carone para o posto. Até então, o Ministério da Economia acreditava que teria o apoio do governo Trump no pleito e conseguiria emplacar um nome do País para a presidência da instituição.

Atenção para os números que mostram avanço dos casos da Covid-19. No Texas (EUA), foi registrado um aumento de 11% nas internações. A Flórida também reportou aumento de casos.

Houve impulsionamento pela alta nas cotações do petróleo no mercado internacional depois dos estoques de petróleo crescerem em 1,2 milhão de barris nos EUA.

Já na Ásia, uma série de indicadores da China ficou abaixo do esperado e também contribuiu para o maior mau humor do mercado. Em maio, a produção industrial da segunda maior economia do mundo teve expansão anual de 4,4%, mas a previsão de analistas era de aumento de 5%. As vendas no varejo caíram 2,8%, diante da projeção de queda de 2%. Também decepcionaram os investimentos em ativos fixos, que recuaram 6,3%. Neste caso, a projeção era de queda de 6%.

Trouxe impacto aos mercados a notícia de que a China fechou novamente escolas por conta do aumento no número de casos de coronavírus em Pequim, o que levou ao cancelamento dos voos em Pequim e o bloqueio de determinados bairros, fortalecendo os temores de uma segunda onda da pandemia em locais onde a quarentena foi flexibilizada.

O Bank of England, banco central da Inglaterra, manteve os juros em 0,1% ao ano e elevou o programa de compra de títulos em 100 bilhões de libras, totalizando 745 bilhões de libras.

Outra notícia relevante do cenário são os alertas da economista-chefe do Fundo Monetário Internacional (FMI), Gita Gopinath. Ela afirmou que a revisão das projeções de crescimento, prevista para este mês, deve mostrar taxas de crescimento negativas ainda piores do que as anteriormente estimadas.

Noticiário corporativo
A Covid-19 segue tendo impacto sobre as operações das empresas. A Justiça do Trabalho do Rio Grande do Sul determinou que a JBS afaste todos os funcionários diretos e terceirizados da unidade de Trindade do Sul (RS) por 14 dias para testes de Covid-19.
Pela decisão, o afastamento é válido a partir de 13 de junho e a JBS precisa manter a remuneração de todos os trabalhadores da unidade, sob pena de multa diária de R$ 25 mil.

Já a CCR anunciou que o Conselho de Administração da empresa elegeu Marco Cauduro como novo presidente. O executivo, que já ocupou o cargo de diretor-presidente na Log-in, assume o cargo em 6 de julho.

A Oi anunciou que registrou um prejuízo líquido de R$ 6,28 bilhões no primeiro trimestre do ano, ante R$ 568 milhões de lucro nos primeiros três meses de 2019.

No setor aéreo, a Embraer informou que fechou uma linha de capital de giro voltada para exportações de aeronaves no valor de US$ 600 milhões. O prazo da operação é de até quatro anos. Segundo a empresa, o BNDES irá liberar até US$ 300 milhões desse montante e o restante virá de bancos comerciais.

A Petrobrás também trouxe animação aos investidores, as notícias de retomada nos planos de venda da participação na BR Distribuidora e de elevação dos preços dos combustíveis foram os motivos.

O novo marco de saneamento básico, que está para ser votado no Senado, pode impulsionar novos investimentos e ajudar na retomada econômica do país no pós-pandemia. A ideia é que esse marco dê mais segurança jurídica aos investidores e estabeleça metas de qualidade. O relatório do projeto de lei deve ser votado na próxima semana, depois de dois anos de discussões.
O setor de saneamento precisa de R$ 500 bilhões para universalizar os serviços de água e esgoto, segundo a Associação Brasileira de Infraestrutura e Indústrias de Base (Abdib).

Enquanto as contaminações por coronavírus avançam em todo o mundo, a empresa de biotecnologia Moderna anunciou, acreditar poder disponibilizar até o final de novembro os dados sobre a eficácia da vacina contra o coronavírus. A empresa deve em 30 dias dar início aos estágios finais dos testes.
São algumas centenas de testes para uma vacina do coronavírus em curso, mas a da Moderna é uma das que se encontra em etapa mais avançada, assim como uma outra iniciativa de um laboratório na China.

Os números de casos da doença têm subido nas principais economias e somam, no mundo, 8.385 milhões de contaminados e 450.686 mortes.

Cenário Cripto
Os especialistas continuam confiantes nas perspectivas de longo prazo do Bitcoin, apesar da luta da criptomoeda em passar US$ 10.000 e o preço do ativo despencar para a baixa marca de US$9.290 por moeda, perdendo 2,75% de sua posição anterior.

É o tipo de volatilidade que os traders de Bitcoin estão sem dúvida acostumados até agora.

A queda de preço coincide com a notícia de que os hackers movimentaram cerca de US$ 4 milhões em BTC que foram roubados em 2016. Há aqui uma preocupação para alguns traders com o fato de os hackers estarem procurando potencialmente despejar seus fundos no mercado, o que poderia resultar na queda do preço do Bitcoin, o que seria um golpe desagradável.

A média móvel de sete dias da quantidade total de Bitcoin mantida em endereços de exchanges caiu para 2.313.749 – o nível mais baixo desde dezembro de 2018, de acordo com dados da empresa de inteligência de blockchain Glassnode.

Os saldos cambiais caíram quase 13% nos últimos quatro meses – uma mudança indicativa de estratégia de detenção de longo prazo. Isso pode estar relacionado a mais investidores holding , movendo seus fundos para armazenamento a frio e / ou chaves que controlam a si mesmos.

Os usuários tendem a mover a criptomoeda de suas carteiras para as exchanges para poder liquidar mais rapidamente as participações durante uma queda nos preços ou quando esperam que a alta de preços tenha vida curta.

Como tal, parece provável que os investidores esperem que a consolidação de preços em andamento abra o caminho para uma alta mais forte e continuem com seus investimentos na esperança de obter maiores ganhos.

As perspectivas de um movimento ascendente contínuo parecem fortes, pois as tendências divergentes nos saldos de preços e de câmbio do Bitcoin vistas este ano são o oposto do que vimos no segundo trimestre de 2019. Naquela época, os saldos de câmbio aumentavam junto com os preços, sugerindo uma falta de confiança em um comício mais longo.